סוגיית פרשנות מורכבת עולה בהקשר לדיבידנד שמקורו בחברה תושבת חוץ אשר בעניינה מתקיימות הוראות סעיף 75ב' – חברה נשלטת זרה (ח.נ.ז), המחזיקה בחברת בת אשר גם בעניינה מתקיימות ההוראות האמורות אך הכנסתה היא הכנסה מעסק. במקרה כאמור רווחי חברת הבת אינם חייבים במס בישראל אף אם לא חולקו כדיבידנד (כרווחי ח.נ.ז.), וזאת למרות ששיעור המס החל עליהם במדינת החוץ נמוך מ- 20%. במועד חלוקת רווחי הבת כדיבידנד לחברה האם, עולה שאלת חיובם במס רעיוני בידי בעלי המניות בחברה האם באופן מיידי כרווחי ח.נ.ז., שכן לכאורה במקרה זה מתקיימים מלוא התנאים להכללת הדיבידנד האמור ברווחי החברה לשם חיובם במס, אף אם לא חולקו בפועל.
לדעתנו, קביעה כי יש להכליל דיבידנד זה במסגרת הדיבידנד הרעיוני כאמור לעיל אינה נקיה מספקות, ויתכנו מקרים תוך היערכות מתאימה כך שדיבידנד כאמור לא יחויב במס בישראל טרם חלוקתו בפועל מהח.נ.ז. לבעלי המניות.
