סעיף 14(א) וסעיף 14(ג) לפקודת מס הכנסה מקנים לעולה חדש ותושב חוזר, אשר מתקיימים בעניינם ההוראות המנויות בסעיפים, פטור ממס לתקופה של חמש שנים על הכנסות מריבית, דיבידנד, קצבה, מתמלוגים או מדמי שכירות, שאינן הכנסות מעסק ושמקורן בנכסים מחוץ לישראל, אשר היו לעולה החדש או לתושב החוזר ערב עלייתם/חזרתם לישראל.

בהתאם להוראת שעה תושב "חדש", אשר ביום 01/01/2003 חלפו למעלה מחמש שנים מיום שהפך לתושב ישראל, אך לא יותר מעשר שנים מאותו מועד יהיה פטור ממס על הכנסות כאמור בשנת המס 2003 בלבד.

אמור לפיכך כי עולים חדשים ותושבים חוזרים אשר עלו/חזרו לישראל בין השנים 1993 ו- 1998 ראוי כי יבחנו קבלת הכנסות פסיביות המנויות לעיל מראש – בשנת 2003 זאת בטרם תסתיים תקופת הפטור.

 נבהיר כי לעניין רווחי הון, תקופת הפטור הינה עשר שנים ולאחר חלוף התקופה יערך חישוב רווח ההון ליניארית, כך שלא יאבד ככלל "מגן הפטור" (אם כי הדבר תלוי בשווי הנכס במועד חלוף עשר השנים והצפי לשינויים בערכו בעתיד).

באותו אופן, עולה חדש אשר עלה לישראל, וערב עלייתו לישראל היה לו עסק בחו"ל בתקופה של חמש שנים לפחות, פטור ממס על הכנסותיו מעסק זה לתקופה של 4 שנים מיום עלייתו. לפיכך לגבי עולה חדש שעלה בשנת 1999, יפוג הפטור בשנת 2003. לאור האמור ראוי לבחון את היקף רווחי העסק בחו"ל והתגבשותם בשנה זו.